Fx Optionen Hedge Accounting

Eine Absicherung mit FX - oder Rohstoffoptionen als Sicherungsinstrument könnte je nach abgesichertem Risiko als Fair Value oder Cash Flow Hedge behandelt werden. Das Exposure im Rahmen eines Fair Value - und Cashflow-Hedges unterscheidet sich insofern, als ein Fair Value-Risiko besteht, wenn sich der beizulegende Zeitwert sowohl für eine anerkannte Vermögensfähigkeit als auch für eine nicht bilanzierte feste Verpflichtung ändern kann und ein Cashflow-Risiko besteht, wenn sich künftige Cashflows auswirken könnten Einkommen kann sich ändern. Wenn es sich zum Beispiel um eine bereits anerkannte Forderung in einer Fremdwährung handelt, wäre es ein Fair Value Hedge. Im Gegenteil, wenn das abgesicherte Risiko einer Variabilität in erwarteten zukünftigen Zahlungsströmen ausgesetzt ist, die einem bestimmten FX-Kurs oder Rohstoffpreis zuzurechnen sind, wäre die Absicherung als Cashflow-Hedge zu klassifizieren. Die Bilanzierungsmethode für Fair Value und Cash Flow Hedge ist anders. In der Praxis gibt es mehr Cashflow-Hedges mit Optionen, und der Rest dieses technischen Überblicks wird sich auf weitere Diskussionen konzentrieren. Eine kritische Anforderung, bevor ein Hedge Accounting angewendet werden kann, ist die Analyse, die die Bewertung der Hedge-Effektivität unterstützt. Bei Cashflow-Absicherungen wird in der Regel die Hypothetische Derivatmethode angewandt, bei der die Effektivität durch Vergleich der Veränderung des Sicherungsinstruments und der Änderung eines vollkommen effektiven hypothetischen Derivats berechnet wird. FAS 133 spezifiziert die Bedingungen, die das hypothetische Derivat wie folgt erfüllen sollte: Die kritischen Konditionen des hypothetischen (wie Nominalbetrags, Basiswertes und Fälligkeitsdatums etc.) stimmen vollständig mit den zugehörigen Begriffen der abgesicherten prognostizierten Transaktion überein Der Streik der Hedgingoption Entspricht dem festgelegten Wert, der über das Eigenkapital hinausgeht. Die hypothetischen Zuflüsse (Abflüsse) standen bei ihrer Endfälligkeit vollumfänglich mit der Änderung der abgesicherten Transaktionen für das abgesicherte Risiko in Einklang. Das Hypothetische kann nur einmal ausgeübt werden Date Bei der Bewertung einer Option ist es praktisch, sie in den intrinsischen Wert und Zeitwert aufzuteilen. Der intrinsische Wert einer FX - oder Rohstoffoption kann entweder mit dem Kassakurs oder der Forward Rate berechnet werden, und der Zeitwert ist nur irgendein Wert der Option außer seinem intrinsischen Wert. Für Cash Flow Hedges mit Optionen bietet US GAAP mehr Flexibilität als IFRS. IFRS verlangt, dass der innere Wert vom Zeitwert einer Option getrennt wird und nur der intrinsische Wert in die Hedge-Beziehung aufgenommen wird. Diese Anforderung bedeutet, dass die Effektivität auf der Grundlage von Änderungen der Optionen als intrinsischer Wert beurteilt wird (entweder vor Ort oder vorwärts intrinsischer Wert verwendet werden). Auf der anderen Seite erlaubt US-GAAP einem Unternehmen die Wahl zwischen der Beurteilung der Effektivität auf der Grundlage der Gesamtveränderungen des Optionswerts (einschließlich des Zeitwerts) und der Bewertung der Effektivität auf der Basis von Änderungen des inneren Wertes (ohne Zeitwert) Von verschiedenen Werten, auf die sich die Bewertung der Effektivität stützen kann, würde der Jahresabschluss anders aussehen. Wenn der Zeitwert aus der Hedge-Beziehung ausgeschlossen wird, basiert die Bewertung der Effektivität nur auf Änderungen des inneren Wertes, die Veränderung des Zeitwertes wird in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst und führt zu einer erhöhten Ertragsvolatilität. Sowohl IFRS als auch US GAAP erlauben die Benennung einer Kaufoption oder einer Kombination von Kaufoptionen als Sicherungsinstrument. Eine schriftliche Option kann kein Sicherungsinstrument sein, es sei denn, sie wird als Ausgleich für eine Kaufoption ausgewiesen und unter den folgenden Voraussetzungen erfüllt: Es wird keine Nettoprämie entweder zu Beginn oder über die Laufzeit der Optionen erhalten Bedingungen der schriftlichen Option und der erworbenen Option sind die gleichen (Basiswert, Währung, Laufzeit, etc.) Nominalbetrag der schriftlichen Option ist nicht größer als fiktive Menge der erworbenen Option Disclaimer Ihre Nutzung der Informationen in diesem Artikel ist auf eigene Gefahr. Die Informationen in diesem Artikel werden auf einer Grundlage und ohne jegliche Darstellung, Verpflichtung oder Gewährleistung von FINCAD jeglicher Art, ob ausdrücklich oder impliziert zur Verfügung gestellt. Wir hoffen, dass diese Informationen Ihnen behilflich sein werden, aber sie sollten nicht als Ersatz für Ihre eigene unabhängige Forschung verwendet oder verliehen werden. Für weitere Informationen oder eine maßgeschneiderte Demonstration der neuesten Version der FINCAD Analytics Suite wenden Sie sich an einen FINCAD Repräsentanten. Einführungshedging ist eine Anlagestrategie, die Investitionen verwendet, um mögliche Investitionsverluste zu minimieren, indem eine Gegenposition in einem damit zusammenhängenden Derivat eingegangen wird, dessen Wert sich invers mit Respekt verändert Auf die Investition. Ziel der Strategie ist es nicht, Geld zu verdienen, sondern sich vor unterschiedlichen Risiken wie Zinsrisiken, Währungsrisiken oder Rohstoffrisiken zu schützen. Da alle Derivate in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden und der beizulegende Zeitwert sich von Periode zu Periode ändert, ist das primäre Thema bei der Ab - rechnung von Derivaten die Behandlung der aus der Markierung resultierenden Gewinne oder Verluste. Dies schafft unnötige Ertragsvolatilität, die sich negativ auf Ihre finanziellen Verhältnisse auswirken kann. Die Hedge Accounting im Rahmen der International Accounting Standards wird durch IFRS 9 (IAS 39) und in den USA nach dem Topic 815 (FAS 133) unter dem Financial Accounting Standards Board abgedeckt, wodurch die normale Bemessungsgrundlage für Gewinne und Verluste (bzw. Erlöse und Aufwendungen) verändert wird ), Die mit einem gesicherten Grundgeschäft oder einem Sicherungsinstrument assoziiert sind, um Gewinne und Verluste des Sicherungsinstruments in der gleichen Periode wie die Verrechnung von Verlusten und Gewinnen des Grundgeschäfts in PampL zu erfassen. Hedge-Effektivität ist das Ausmaß, in dem ein Hedge-Geschäft zum Ausgleich von Änderungen des beizulegenden Zeitwerts oder des Cashflows führt, die mit der Transaktion beabsichtigt waren (wie von der Hedging-Gesellschaft identifiziert). Beispielsweise wird eine Absicherung als hochwirksam angesehen, wenn die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts oder des Cashflows des Grundgeschäfts und des Sicherungsderivats sich in einem signifikanten Ausmaß (80 bis 125) gegenseitig ausgleichen. Unter Topic 820 und IFRS 9 kann nur der Teil einer Transaktion, der als wirksam betrachtet wird, für eine Hedge Accounting-Behandlung qualifizieren. Technische Details FINCAD Hedge Accounting Insight bietet umfassende Fähigkeiten bei der Einhaltung von Hedge Accounting-Regeln wie zum Beispiel: Markieren alle Derivate auf den Markt historisch ab dem Bilanzstichtag. Durchführung von prospektiven Hedge-Effektivitätstests für Sicherungsbeziehungen vor Ausführung der Transaktion. Durchführen von retrospektiven Hedge-Effektivitätstests während der gesamten Laufzeit der Sicherungsbeziehung mit der Quantifizierung der effektiven und unwirksamen Teile, um Buchhaltungseingaben zu treiben. Hedges Unterstützter Devisenkurs Cash Flow Hedge Ein Devisentermingeschäft wird verwendet, um eine voraussichtliche zukünftige Zahlung oder den Erhalt eines festen Devisenbetrages abzusichern. Und ein Währungsswap wird verwendet, um eine Fremdwährungsverschuldung oder Vermögenswert abzusichern. Die Prüfung für die Absicherung basiert auf der Hypothetischen Derivatmethode. Zinssatz-Cashflow-Hedge Ein IR-Cashflow-Hedge ist eine spezifische Sicherungsart nach Hedge Accounting-Richtlinien, die es Unternehmen ermöglicht, das Zinsrisiko einer variabel verzinslichen Schuldverschreibung oder Anlage unter Verwendung eines variabel-zu-festverzinslichen Swaps oder Zinsoptionen wie z Kappen und Fußböden. Die Prüfung der Sicherungsbeziehung kann auf dem beizulegenden Zeitwert (Hypothetical Derivatives Method) basieren. Zinssatz Fair Value Hedge Zur Absicherung der Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts einer Anleihe, die auf Änderungen eines Referenzzinssatzes wie LIBOR zurückzuführen ist, wird ein Fair Value Hedge eingesetzt, dh ein Zinssatz-Fair Value-Hedge, bei dem fest verzinsliche Schuldverschreibungen ausgetauscht werden Für variabel verzinsliche Verbindlichkeiten. Die Hedge-Effektivität wird durch Vergleich der Wertänderung der Anleihe mit der Wertveränderung des Swaps bewertet. Eine Rohstoffabsicherung ist eine spezifische Sicherungsart nach Hedge Accounting-Richtlinien, die die Absicherung eines Rohstoff-Kontrakts mit einer Rohstoff-Forward ermöglicht. Die Prüfung für die Absicherung kann auf dem beizulegenden Zeitwert (Hypothetical Derivatives Method) basieren. Am 2. April von Duncan Shaw FX Optionen gefertigt bilden ein Element vieler Unternehmen fx Risikomanagement-Strategien. FX-Optionen Sperre in der Gewissheit der Worst-Case-Wechselkurs-Ergebnisse, während die Teilnahme an günstigen Zinsschwankungen. Nach meiner Erfahrung sind die Unternehmen oft zögern, einen Scheck für die Prämie zu schreiben, so dass für viele die bevorzugte Strategie ist Kragen Optionen. Eine Kragen-Option beinhaltet Schreiben oder Verkauf, eine fx-Option gleichzeitig als Kauf der fx-Option, um Prämie zu reduzieren, oft auf Null. Nach der Abwicklung der fx-Option kommt die Herausforderung für diejenigen, die Hedge-Accounting sind und die Anforderung, die Bewertung der fx-Option in Zeitwert und intrinsischen Wert aufgeteilt. Nach IAS 39 kann der innere Wert einer fx-Option in einer Hedge-Beziehung designiert werden und kann daher in der Bilanz bleiben. Der Zeitwert der fx-Option wird erfolgswirksam erfasst. Der innere Wert einer fx-Option ist die Differenz zwischen dem marktüblichen Marktzinssatz für das Ende der fx-Option und dem Basispreis. Wir können einen australischen Exporteur in die USA als Beispiel verwenden. In unserem Beispiel belief sich der Exporteur vor einem halben Jahr auf US1 Millionen Exporteinnahmen (das USD-Einkommen ist in drei Monaten zu erhalten). Zum Zeitpunkt der Absicherung betrug die AUDUSD-Rate 0,8750 und die Neunmonats-Forward Rate 0,8580. Das Unternehmen entschied sich für eine Absicherung mit einem neunmonatigen Zero Cost Collar1 (ZCC). Sechs Monate zuvor war das ZCC möglicherweise wie folgt: Option 1: Gekauft USD Put AUD Call bei einem Streik von 0,9000 Option 2: Verkauft AUD Put USD Call mit einem Streik von 0,8000 auslaufend Der innere Wert jedes Beines des Kragens wird bestimmt Durch die Differenz der Terminkurse am Bewertungsstichtag gegenüber den Ausübungsquoten. Für die Option 1, die gekaufte Option, wenn die Forward Rate über dem Streik von 0,9000 dann die fx Option hat positive intrinsische Wert, d. H. Es ist in-the-money. Es ist wichtig zu beachten, dass der intrinsische Wert einer gekauften fx-Option nicht negativ sein kann. Der Käufer oder Inhaber der fx-Option hat alle Rechte und würde die fx-Option nicht ausüben, wenn der Marktkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Sie würden einfach wählen, um weg von der fx-Option zu gehen, lassen Sie sie auslaufen wertlos, und Transact mit dem niedrigeren Marktpreis. Für die verkaufte fx-Option ist das Gegenteil der Fall. Wenn der Terminkurs unter dem Ausübungspreis liegt (weniger als 0,8000 in unserem Beispiel), wird der Exporteur als Schreiber der Option ausgeübt, und die Differenz zwischen dem Marktzins und dem Basispreis ist negativer intrinsischer Wert. Der intrinsische Wert einer verkauften fx-Option kann nicht positiv sein. Der Zeitwert einer fx-Option ist die Differenz zwischen der gesamten fx-Optionsbewertung und dem intrinsischen Wert. Per Definition ist Zeitwert eine Funktion der Zeit bis zum Ablauf der fx-Option. Je länger die Zeit bis zum Verfall ist, desto höher ist der Zeitwert, da eine größere Wahrscheinlichkeit besteht, dass die fx-Option ausgeübt wird. Eine erworbene fx-Option beginnt das Leben mit positivem Zeitwert, der im Laufe der Zeit auf Null abfällt. Eine verkaufte fx-Option beginnt das Leben mit negativem Zeitwert und neigt nach Ablauf des Verfallsdatums zu Null. Bei der Absicherung von fx-Optionen muss die Aufteilung von intrinsischem Wert (Bilanz) und Zeitwert (PampL) nicht zeitraubend sein. Bei Hedgebook wollen wir das Leben einfach machen, so dass im Rahmen des FX Options Held Report die Bewertungen automatisch nach intrinsischem Wert und Zeitwert aufgeteilt werden. Der Screenshot unten zeigt die HedgebookPro Ausgabe mit unserem Aussie Exporteur Beispiel. Mit der signifikanten Abschwächung der AUD in den letzten sechs Monaten sehen wir den null inneren Wert der gekauften Option bei einem Streik von 0.9000 und sehr wenig Zeitwert, da es wenig Wahrscheinlichkeit der AUD-Verstärkung bis über 0.9000 bis zum Ende der Option gibt Bis zum 30. Juni. Die verkaufte fx-Option hat einen großen, negativen intrinsischen Wert. Der Exporteur wird ausgeübt und müssen die US1 Million der Einnahmen an AUDUSD 0.8000 gegen einen Marktsatz von näher an 0.7600 umwandeln. Es gibt eine kleine Menge an negativem Zeitwert. HedgebookPro FX Optionen Held Report HedgebookPros einfach zu bedienen Treasury Management System berechnet fx Option Werte in intrinsische und Zeit-Wert aufgeteilt. Dies vereinfacht das Leben für diejenigen, die bereits fx Optionen und Hedge-Konto verwenden, während die Beseitigung von Hindernissen zur Absicherung der Buchhaltung für diejenigen, die die Buchhaltung Anforderungen als zu hart wahrnehmen. Der IASB ist bestrebt, die Forderung nach einer Aufteilung von fx-Optionswerten auf intrinsische und zeitliche Komponenten zu beseitigen, die den Hedge Accounting-Prozess weiter vereinfachen werden, aber derzeit scheint dies eine 2018-Geschichte zu sein, es sei denn, Unternehmen entscheiden sich frühzeitig dafür. In der Zwischenzeit bietet HedgebookPro ein einfach zu bedienendes System, um den Schmerz von Hedge Accounting fx Optionen zu erleichtern. 1 Prämie aus der verkauften Option verrechnet die auf die gekaufte Option gezahlte Prämie.